CONCEPTS IN FINANCIAL MANAGEMENT

👉 Time value of money: 

The recognition of the time value of money is extremely vital in financial decision making. If the  

timing  of  cash  flows  is  not  considered  the  firm  may  make  decisions  which  may  faulter  its  

objectives of maximizing the owner’s welfare. The welfare of the owners would be maximised,  

when net wealth or net present worth is  created from making a financial decision.

 

👉Compound  Value:  Interest  that  is  paid  both  on  the  initial  principal  as  also  on  the  interest  

earned on the initial principal in previous period/s. The interest earned in one period becomes a  

part of the principal in the succeeding period.

 

👉.  Present value: 

The  present  value  of  current  cash  inflow  or  outflow  is  the  amount  of  current  cash  that  is  of  equivalent  desirability, to the decision maker, to  a specified  amount  of  cash to  be received  or  paid at a future date.

 

👉. Reasons for Time value of money: 

Three reasons may be attributed to the individual's time preference for money: 

 Risk 

 Preference for consumption 

 Investment opportunities 

 

👉 Annuity:  A series of receipts or payments of a fixed amount for a specified number of years.  

Alternatively, a pattern of cash flows that is equal in each year, i.e. equal annual cash flows.

 

👉. Capital budgeting:  The process of determining which potential long­term projects are worth undertaking,  by  comparing  their  expected  discounted cash  flows with  their  internal rates of  return.

 

👉 Capital Budgeting techniques:  The following are the capital; budgeting techniques: 

Non ­Discounted cash flow (DCF) criteria­ 

 Pay back period (PBP) 

 Accounting Rate of return 

Discounted Cash flow techniques: 

 Net present value (NPV) 

 Profitability Index (PI) 

 Internal rate of return (IRR)

 

👉.  Payback  Period:  The  length  of  time  required  to  recover  the  cost  of  an  investment.  The payback  period  of  a  given  investment  or  project  is  an  important  determinant  of  whether  to undertake  the  position  or  project,  as  longer  payback  periods  are  typically  not  desirable  for  investment position